Μοντελοποίηση και μελέτη σταθεροποίησης χρέους σε ένα δυναμικό παίγνιο ισορροπίας κατά Nash μεταξύ των νομισματικών και οικονομικών αρχών υπό την παρουσία ασφαλίστρων κινδύνου

Ανεβλαβής, Τζανής; Anevlavis, Tzanis

dc.contributor.author	Ανεβλαβής, Τζανής	el
dc.contributor.author	Anevlavis, Tzanis	en
dc.date.accessioned	2016-03-02T13:59:34Z
dc.date.available	2016-03-02T13:59:34Z
dc.date.issued	2016-03-02
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/42086
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.10222
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/	*
dc.subject	Σταθεροποίηση χρέους	el
dc.subject	Debt stabilization	en
dc.subject	Παίγνια δύο παικτών	el
dc.subject	Μη-γραμμικά δυναμικά συστήματα	el
dc.subject	Ισορροπία κατά Nash	el
dc.subject	Ασφάλιστρα κινδύνου	el
dc.subject	Two-player games	en
dc.subject	Nonlinear dynamic systems	en
dc.subject	Dynamic Nash game	en
dc.subject	Risk premium	en
dc.title	Μοντελοποίηση και μελέτη σταθεροποίησης χρέους σε ένα δυναμικό παίγνιο ισορροπίας κατά Nash μεταξύ των νομισματικών και οικονομικών αρχών υπό την παρουσία ασφαλίστρων κινδύνου	el
dc.title	Modeling and study of a debt stabilization dynamic Nash game between a financial and a monetary player in presence of risk premia	en
heal.type	bachelorThesis
heal.classification	Θεωρία παιγνίων	el
heal.classification	Dynamic game theory	en
heal.language	el
heal.language	en
heal.access	free
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2015-11-27
heal.abstract	Η παγκόσμια οικονομική κρίση των τελευταίων ετών έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση του χρέους των κρατών σε πολλές χώρες της Ευρώπης, ιδιαίτερα στο μπλοκ του νότου, και έτσι η σταθεροποίηση του κόστους αυτού έχει μετατραπεί σε κύριο μέλημα στην ατζέντα πολλών χωρών. Σε αυτή τη Διπλωματική Εργασία επικεντρωνόμαστε στο γεγονός ότι οι αγορές ασκούν πίεση στα κράτη που φαίνονται ευάλωτα ως προς το μέγεθος του εκάστοτε χρέους, αλλά ως και την τάση του, ανοδική ή καθοδική. Αυτές οι πιέσεις αποτυπώνονται με τη μορφή των ασφαλίστρων κινδύνου. Εισάγουμε σε αυτή την εργασία έναν συντελεστή που αποτελεί ασφάλιστρο κινδύνου, βασισμένο στην τάση του χρέους, μαθηματικά την παράγωγο, δηλαδή στο αν το χρέος είναι σταθερό, ή έχει ανοδική ή καθοδική πορεία. Αυτός ο συντελεστής, εκτός από την πίεση που ασκούν οι αγορές στα κράτη δανειολήπτες, μπορεί και να αποτελέσει μια μορφή επιβράβευσης στις κυβερνήσεις που καταφέρνουν και μειώνουν το χρέος τους. Η εισαγωγή ενός τέτοιου συντελεστή εισαγάγει μια ισχυρή μη-γραμμικότητα στο μαθηματικό μοντέλο μας. Επιπρόσθετα, αναλογιζόμενοι την περίπτωση των κρατών-μελών της Ευρωπαΐκής Νομισματικής Ένωσης, εμφανίζεται η εξής ιδιαιτερότητα: Τα κράτη-μέλη της ένωσης έχουν μια κοινή νομισματική πολιτική που ασκείται κεντρικά από την Ε.Κ.Τ., σε αντίθεση με την οικονομική πολιτική που ασκείται από το Υπουργείο Οικονομικών της εκάστοτε χώρας. Αυτή είναι επίσης η περίπτωση και στις περισσότερες βιομηχανικές χώρες. Αυτή η ιδιαιτερότητα, μας παρακινεί να προσεγγίσουμε την κατάσταση ως ένα Μη-γραμμικό Δυναμικό Παίγνιο Ισορροπίας κατά Nash, μεταξύ δύο παικτών, της Κεντρικής Τράπεζας και της Κυβέρνησης-Υπουργείο Οικονομικών. Οι δύο αυτές αρχές είναι ανεξάρτητες και μπορεί να μη συνεργάζονται. Για το λόγο αυτό, αναλύουμε την περίπτωση του Open-Loop Μη-Συνεταιριστικού Παιγνίου καθώς και την περίπτωση του Συνεταιριστικού Παιγνίου. Επίσης ερευνούμε την περίπτωση του Πεπερασμένου Ορίζοντα, επιπροσθέτως του Παιγνίου Απείρου Μήκους, καθώς αποτελεί μια πιο πρακτική σκοπιά μιας που το γεγονός να είναι κάποιος από τους δύο παίκτες δεσμευμένος για πρακτικά τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα, δεν έχει πρακτική εφαρμογή.	el
heal.abstract	On the grounds that the global financial crisis during recent years has resulted in a significant increment of the government debt, in many OECD countries, especially in the “south-block”, government debt stabilization has taken a central stage in issues to be addressed. In this paper we focus on the fact that financial markets are adding pressures on countries that appear vulnerable when looking at the current levels of debt, as well as the current rate of change of the debt. This takes the form of requiring risk premia. The term we introduce, that depends on the rate of change of debt, apart from another form of pressure added by financial markets, can also be used to represent a measure of reward given by markets to governments that succeed in decreasing their debts. This term associated with the derivative of the governmental debt adds a strong nonlinearity to our mathematical model. In addition, when considering the Euro Area, an additional singularity arises: the members of the union are have a common monetary policy which is applied centrally by the E.C.B, in contrast with fiscal policy which is applied by each member country per se. This is also the case in most industrial countries, the size of fiscal deficits and the growth of monetary base are selected by two independent authorities. This suggests that we are facing a Two-Player Nonlinear Dynamic Nash Game under two modes of play, where the two authorities do or do not cooperate. Thus we analyze and solve under the Open-Loop Non-Cooperative mode of play and then under the Cooperative mode of play. We also investigate the finite time horizon, in addition to the infinite one, taking therefore a more practical approach as being bound in a policy for practically a really long time is sometimes of no application.	en
heal.advisorName	Παπαβασιλόπουλος, Γεώργιος	el
heal.committeeMemberName	Μαραγκός, Πέτρος	el
heal.committeeMemberName	Παπαβασιλόπουλος, Γεώργιος	el
heal.committeeMemberName	Engwerda, Jacob	en
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Ηλεκτρολόγων Μηχανικών και Μηχανικών Υπολογιστών. Τομέας Σημάτων, Ελέγχου και Ρομποτικής	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.fullTextAvailability	true