HEAL DSpace

Losses and earnings management - Μελέτη ελληνικών εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο αξιών Αθηνών

DSpace/Manakin Repository

Show simple item record

dc.contributor.author Κοτσιλιέρης, Αναστάσιος el
dc.contributor.author Kotsilieris, Anastasios en
dc.date.accessioned 2016-07-15T10:40:24Z
dc.date.issued 2016-07-15
dc.identifier.uri https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/43134
dc.identifier.uri http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.5783
dc.description Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο--Μεταπτυχιακή Εργασία. Διεπιστημονικό-Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών (Δ.Π.Μ.Σ.) “Διοίκηση Επιχειρήσεων (ΜΒΑ)” el
dc.rights Default License
dc.subject Ελληνικές εταιρείες el
dc.subject Χρηματιστήριο αξιών Αθηνών el
dc.subject Losses and earnings management en
dc.title Losses and earnings management - Μελέτη ελληνικών εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο αξιών Αθηνών el
heal.type masterThesis
heal.classification Earnings management el
heal.classificationURI http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2008003953
heal.dateAvailable 2017-07-14T21:00:00Z
heal.language el
heal.access embargo
heal.recordProvider ntua el
heal.publicationDate 2016-02-15
heal.abstract Η παρούσα μεταπτυχιακή εργασία εξετάζει τη διαχείριση κερδών (earnings management) ελληνικών εταιρειών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών οι οποίες σημείωσαν ζημιές (losses) το έτος 2007, 2008 ή 2009. Στόχος της εργασίας είναι η εξέταση της συμπεριφοράς των εταιρειών (Loss Sample) όσον αφορά τη χρήση μη κανονικών δεδουλευμένων γύρω από το γεγονός της ζημιάς, βασιζόμενη στην εξέταση των υποθέσεων που αναφέρονται στο τρίτο κεφάλαιο της εργασίας. Για την πραγματοποίηση των ελέγχων σχηματίστηκε και ένα δείγμα (Control Sample) από κερδοφόρες εταιρείες τις ίδιας περιόδου. Οι έλεγχοι πραγματοποιήθηκαν σε δύο περιόδους, στην περίοδο Δ1 (t-1 σε t) που ορίζεται από το έτος πριν την πραγματοποίηση της ζημιάς έως το έτος της ζημιάς και στην περίοδο Δ2 (t-1 σε t+1/t+2) που ορίζεται από το έτος πριν την πραγματοποίηση της ζημιάς έως το έτος που ακολουθεί το έτος ζημιάς. Τα στοιχεία των δειγμάτων αντλήθηκαν από τη βάση δεδομένων DATASTREAM και οι στατιστικές αναλύσεις πραγματοποιήθηκαν μέσω του προγράμματος SPSS. Για τον υπολογισμό των μη κανονικών δεδουλευμένων χρησιμοποιήθηκε το μοντέλο των Defond και Park (2001). Από την ανάλυση των δεδομένων διαπιστώθηκε ότι, δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί η προσδοκία (υπόθεση H1a) ότι, κατά μέσο όρο, εταιρείες με ζημιές διαχειρίζονται τα κέρδη τους προς τα πάνω, μέσω αύξησης των μη κανονικών δεδουλευμένων, στη χρονιά πριν τη ζημιά ως μία προσπάθεια να αποφύγουν ή να αναβάλουν την ζημιά. Επιπλέον, όσον αφορά την χρήση εκ μέρους των εταιρειών που σημείωσαν ζημιές μεθόδων big bath (υπόθεση H1b) στο έτος ζημιάς, δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί και ειδικότερα στις εταιρείες με περισσότερο σοβαρές ζημίες. Από περαιτέρω ελέγχους παρατηρήθηκε, κατά μέσο όρο, μία στατιστικά σημαντική θετική μεταβολή της μόχλευσης (LEV) από το προηγούμενο έτος πριν την εμφάνιση ζημιάς στο έτος εμφάνισης της ζημιάς, στοιχείο το οποίο μπορεί να εξηγήσει την πραγματοποίηση της ζημιάς. Επίσης, διαπιστώθηκε ότι οι εταιρείες του δείγματος εταιρειών με ζημιά δεν επέφεραν σημαντικές μεταβολές στο επίπεδο των μη κανονικών δεδουλευμένων σε σχέση με τις εταιρείες του δείγματος με κέρδη (υπόθεση H1c), συμπέρασμα το οποίο ισχύει και στις δύο περιόδους ελέγχου, Δ1 και Δ2. Ωστόσο, διαφαίνεται μία αντίστροφη επιρροή των μεταβλητών LMV, GROWTH και LEV στις μεταβολές των μη κανονικών δεδουλευμένων, ιδιαίτερα στην ευρύτερη περίοδο ελέγχου Δ2. el
heal.abstract This study examines earnings management of Greek firms listed on the Athens Stock Exchange which recorded losses in the year 2007, 2008 or 2009. The aim of the study is to examine the behavior of firms (Loss Sample) regarding the use of abnormal accruals around the loss event, based on the examination of the hypothesis referred in the third chapter of the study. For control purposes, a sample of profitable firms (Control Sample) over the same period was formed. The tests were performed in two periods, in the period Γ1 (t-1 to t) designated by the year prior the realization of the loss up to the year of loss and in the period Γ2 (t-1 to t+1/t+2) designated by the year prior the realization the loss up to the year following the year of loss. The data were drawn from the DATASTREAM database and statistical analyzes were performed using the SPSS program. For the calculation of abnormal accruals was used the model of Defond and Park (2001). From the data analysis was found that the expectation (hypothesis H1a) that, on average, firms with losses manage earnings upward by increasing abnormal accruals the year before the loss as an attempt to avoid or postpone the loss, cannot be confirmed. Moreover, regarding the firms recorded loss, the use of big bath method (hypothesis H1b) in the year of loss, cannot be confirmed, particularly in companies with more serious losses. From further tests was observed, on average, a statistically significant positive change in leverage (LEV) from the previous year before the appearance of losses to the year of occurrence of losses, a factor which may explain the realization of the losses. Also, it was found that the firms with losses haven΄t significant changes in the level of abnormal accruals compared to the Control Sample (hypothesis H1c), in both control periods, Γ1 and Γ2. However, it seems a reverse influence of variables LMV, GROWTH and LEV in abnormal accruals, especially in the wider control period Γ2. en
heal.advisorName Παπαδάκη, Αφροδίτη el
heal.committeeMemberName Σιουγλέ, Γεωργία el
heal.committeeMemberName Τζόβας, Χρήστος el
heal.academicPublisher Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Μηχανολόγων Μηχανικών el
heal.academicPublisherID ntua
heal.numberOfPages 116 σ. el
heal.fullTextAvailability true


Files in this item

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record