Losses and earnings management - Μελέτη ελληνικών εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο αξιών Αθηνών

Κοτσιλιέρης, Αναστάσιος; Kotsilieris, Anastasios

dc.contributor.author	Κοτσιλιέρης, Αναστάσιος	el
dc.contributor.author	Kotsilieris, Anastasios	en
dc.date.accessioned	2016-07-15T10:40:24Z
dc.date.issued	2016-07-15
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/43134
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.5783
dc.description	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο--Μεταπτυχιακή Εργασία. Διεπιστημονικό-Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών (Δ.Π.Μ.Σ.) “Διοίκηση Επιχειρήσεων (ΜΒΑ)”	el
dc.rights	Default License
dc.subject	Ελληνικές εταιρείες	el
dc.subject	Χρηματιστήριο αξιών Αθηνών	el
dc.subject	Losses and earnings management	en
dc.title	Losses and earnings management - Μελέτη ελληνικών εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο αξιών Αθηνών	el
heal.type	masterThesis
heal.classification	Earnings management	el
heal.classificationURI	http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh2008003953
heal.dateAvailable	2017-07-14T21:00:00Z
heal.language	el
heal.access	embargo
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2016-02-15
heal.abstract	Η παρούσα μεταπτυχιακή εργασία εξετάζει τη διαχείριση κερδών (earnings management) ελληνικών εταιρειών εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών οι οποίες σημείωσαν ζημιές (losses) το έτος 2007, 2008 ή 2009. Στόχος της εργασίας είναι η εξέταση της συμπεριφοράς των εταιρειών (Loss Sample) όσον αφορά τη χρήση μη κανονικών δεδουλευμένων γύρω από το γεγονός της ζημιάς, βασιζόμενη στην εξέταση των υποθέσεων που αναφέρονται στο τρίτο κεφάλαιο της εργασίας. Για την πραγματοποίηση των ελέγχων σχηματίστηκε και ένα δείγμα (Control Sample) από κερδοφόρες εταιρείες τις ίδιας περιόδου. Οι έλεγχοι πραγματοποιήθηκαν σε δύο περιόδους, στην περίοδο Δ1 (t-1 σε t) που ορίζεται από το έτος πριν την πραγματοποίηση της ζημιάς έως το έτος της ζημιάς και στην περίοδο Δ2 (t-1 σε t+1/t+2) που ορίζεται από το έτος πριν την πραγματοποίηση της ζημιάς έως το έτος που ακολουθεί το έτος ζημιάς. Τα στοιχεία των δειγμάτων αντλήθηκαν από τη βάση δεδομένων DATASTREAM και οι στατιστικές αναλύσεις πραγματοποιήθηκαν μέσω του προγράμματος SPSS. Για τον υπολογισμό των μη κανονικών δεδουλευμένων χρησιμοποιήθηκε το μοντέλο των Defond και Park (2001). Από την ανάλυση των δεδομένων διαπιστώθηκε ότι, δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί η προσδοκία (υπόθεση H1a) ότι, κατά μέσο όρο, εταιρείες με ζημιές διαχειρίζονται τα κέρδη τους προς τα πάνω, μέσω αύξησης των μη κανονικών δεδουλευμένων, στη χρονιά πριν τη ζημιά ως μία προσπάθεια να αποφύγουν ή να αναβάλουν την ζημιά. Επιπλέον, όσον αφορά την χρήση εκ μέρους των εταιρειών που σημείωσαν ζημιές μεθόδων big bath (υπόθεση H1b) στο έτος ζημιάς, δεν μπορεί να επιβεβαιωθεί και ειδικότερα στις εταιρείες με περισσότερο σοβαρές ζημίες. Από περαιτέρω ελέγχους παρατηρήθηκε, κατά μέσο όρο, μία στατιστικά σημαντική θετική μεταβολή της μόχλευσης (LEV) από το προηγούμενο έτος πριν την εμφάνιση ζημιάς στο έτος εμφάνισης της ζημιάς, στοιχείο το οποίο μπορεί να εξηγήσει την πραγματοποίηση της ζημιάς. Επίσης, διαπιστώθηκε ότι οι εταιρείες του δείγματος εταιρειών με ζημιά δεν επέφεραν σημαντικές μεταβολές στο επίπεδο των μη κανονικών δεδουλευμένων σε σχέση με τις εταιρείες του δείγματος με κέρδη (υπόθεση H1c), συμπέρασμα το οποίο ισχύει και στις δύο περιόδους ελέγχου, Δ1 και Δ2. Ωστόσο, διαφαίνεται μία αντίστροφη επιρροή των μεταβλητών LMV, GROWTH και LEV στις μεταβολές των μη κανονικών δεδουλευμένων, ιδιαίτερα στην ευρύτερη περίοδο ελέγχου Δ2.	el
heal.abstract	This study examines earnings management of Greek firms listed on the Athens Stock Exchange which recorded losses in the year 2007, 2008 or 2009. The aim of the study is to examine the behavior of firms (Loss Sample) regarding the use of abnormal accruals around the loss event, based on the examination of the hypothesis referred in the third chapter of the study. For control purposes, a sample of profitable firms (Control Sample) over the same period was formed. The tests were performed in two periods, in the period Γ1 (t-1 to t) designated by the year prior the realization of the loss up to the year of loss and in the period Γ2 (t-1 to t+1/t+2) designated by the year prior the realization the loss up to the year following the year of loss. The data were drawn from the DATASTREAM database and statistical analyzes were performed using the SPSS program. For the calculation of abnormal accruals was used the model of Defond and Park (2001). From the data analysis was found that the expectation (hypothesis H1a) that, on average, firms with losses manage earnings upward by increasing abnormal accruals the year before the loss as an attempt to avoid or postpone the loss, cannot be confirmed. Moreover, regarding the firms recorded loss, the use of big bath method (hypothesis H1b) in the year of loss, cannot be confirmed, particularly in companies with more serious losses. From further tests was observed, on average, a statistically significant positive change in leverage (LEV) from the previous year before the appearance of losses to the year of occurrence of losses, a factor which may explain the realization of the losses. Also, it was found that the firms with losses haven΄t significant changes in the level of abnormal accruals compared to the Control Sample (hypothesis H1c), in both control periods, Γ1 and Γ2. However, it seems a reverse influence of variables LMV, GROWTH and LEV in abnormal accruals, especially in the wider control period Γ2.	en
heal.advisorName	Παπαδάκη, Αφροδίτη	el
heal.committeeMemberName	Σιουγλέ, Γεωργία	el
heal.committeeMemberName	Τζόβας, Χρήστος	el
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Μηχανολόγων Μηχανικών	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.numberOfPages	116 σ.	el
heal.fullTextAvailability	true