Θεωρία χαρτοφυλακίου και διαχείριση αβεβαιότητας: Μελέτη περίπτωσης για θέματα κλιματικής πολιτικής

Μανιάκης, Θεόδωρος; Maniakis, Theodoros

dc.contributor.author	Μανιάκης, Θεόδωρος	el
dc.contributor.author	Maniakis, Theodoros	en
dc.date.accessioned	2017-09-18T09:01:40Z
dc.date.available	2017-09-18T09:01:40Z
dc.date.issued	2017-09-18
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/45627
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.14711
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nd/3.0/gr/	*
dc.subject	Θεωρία χαρτοφυλακίου	el
dc.subject	Κλιματική πολιτική	el
dc.subject	Ανάλυση αβεβαιότητας	el
dc.subject	Portfolio theory	en
dc.subject	Markowitz	el
dc.subject	Climate policy	el
dc.subject	Uncertainty analysis	el
dc.title	Θεωρία χαρτοφυλακίου και διαχείριση αβεβαιότητας: Μελέτη περίπτωσης για θέματα κλιματικής πολιτικής	el
heal.type	bachelorThesis
heal.classification	Decision support systems	en
heal.classificationURI	http://id.loc.gov/authorities/subjects/sh86006549
heal.language	el
heal.access	free
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2017-07-20
heal.abstract	Η Θεωρία Χαρτοφυλακίου αποτελεί αναμφισβήτητα έναν από τους πιο σημαντικούς τομείς της Οικονομικής Επιστήμης και συγκεκριμένα στο πεδίο της Υποστήριξης Αποφάσεων. Με τον όρο χαρτοφυλάκιο εννοούμε τη συλλογή περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται στην κυριότητα μιας οικονομικής μονάδας, όπως για παράδειγμα ενός επενδυτή. Η Θεωρία Χαρτοφυλακίου εμπεριέχει την ανάλυση που πρέπει να γίνει, τόσο σε ποσοτικό όσο και σε ποιοτικό επίπεδο, έτσι ώστε να κατασκευαστεί ένα χαρτοφυλάκιο το οποίο θα είναι βέλτιστο ή ένα εύρος υποβέλτιστων χαρτοφυλακίων. Με την έννοια «βέλτιστο χαρτοφυλάκιο», εννοείται εκείνο το μίγμα περιουσιακών στοιχείων που βελτιστοποιεί μία συνάρτηση χρησιμότητας, δηλαδή για παράδειγμα μεγιστοποιεί το κέρδος επενδύσεων, ή ελαχιστοποιεί το κόστος. Η πιο διαδεδομένη χρήση της Θεωρίας Χαρτοφυλακίου είναι ως εργαλείο υποστήριξης αποφάσεων στο Χρηματιστήριο, δηλαδή όταν τα περιουσιακά στοιχεία που πραγματεύεται είναι χρηματιστηριακές μετοχές, ομόλογα, κλπ. Βασικό πλεονέκτημα χρήσης της μεθόδου αυτής είναι ότι, επενδύοντας σε περισσότερα περιουσιακά στοιχεία σε αντιδιαστολή με την επένδυση σε μεμονωμένες επιλογές—το οποίο ονομάζεται διαφοροποίηση, μειώνεται το ρίσκο αποτυχίας της επένδυσης. Εξαιτίας της ευρείας διάδοσης της μεθόδου, έχει γίνει πλέον αντιληπτό ότι η Θεωρία Χαρτοφυλακίου είναι ουσιαστικά ένα εργαλείο των Χρηματοοικονομικών το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί και σε άλλα επιστημονικά πεδία για την επίλυση προβλημάτων. Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η ανάλυση της εφαρμογής της Θεωρίας Χαρτοφυλακίου στο πλαίσιο αξιοποίησης των κλιματικών πολιτικών. Είναι σαφές ότι, στην εποχή μας, οι κλιματικές πολιτικές βρίσκονται στο προσκήνιο της πολιτικής ζωής αλλά και συνυφασμένες με όλες τις διαστάσεις της ανθρώπινης δραστηριότητας, καθώς όλο και περισσότερα κράτη συμφωνούν σε μέτρα τα οποία πρέπει να εφαρμοστούν για την προστασία του περιβάλλοντος και τον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής. Ο τομέας των κλιματικών πολιτικών χαρακτηρίζεται αφενός από περιορισμούς σχετικά με τους προϋπολογισμούς των εταιριών ή των κρατών που εμπλέκονται, και αφετέρου από σημαντικά επίπεδα αβεβαιότητας σχετικά με την επιτυχημένη εφαρμογή τους. Παράγοντες αβεβαιότητας αποτελούν συνήθως η τεχνολογική ανάπτυξη στο μέλλον, όπως για παράδειγμα η βελτίωση αποδοτικότητας και η μείωση του κόστους των τεχνολογιών ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, αλλά και η αβεβαιότητα σχετικά με την εξέλιξη του κλίματος (επίπεδα θερμοκρασίας, συγκέντρωσης αέριων ρύπων, κλπ.), οι οποίες μπορούν να αλλάξουν άρδην τις επιλογές των υπεύθυνων λήψης αποφάσεων όσον αφορά τις κλιματικές πολιτικές. Ως εκ τούτου, στην παρούσα διπλωματική εργασία πραγματοποιείται ανάλυση των μεθόδων που χρησιμοποιούνται στην Θεωρία Χαρτοφυλακίου με σκοπό την εύρεση του βέλτιστου χαρτοφυλακίου, η οποία ακολουθείται από εκτενή βιβλιογραφική ανασκόπηση των επιστημονικών εφαρμογών που ως αντικείμενο είχαν την αξιοποίηση της Θεωρίας Χαρτοφυλακίου στα πλαίσια κλιματικών πολιτικών. Στο τέλος της εργασίας, παρουσιάζεται μια μελέτη περίπτωσης με βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα μέτρα κλιματικής πολιτικής για εξοικονόμηση ενέργειας που αφορούν την Ελλάδα, και στα οποία εφαρμόζονται δύο μέθοδοι με σκοπό την επιλογή του βέλτιστου χαρτοφυλακίου, αντιμετωπίζοντας παράλληλα την αβεβαιότητα που τα περιβάλλει.	el
heal.abstract	Portfolio Theory is undoubtedly one of the most important areas of Economic Science and Decision Support in particular. The term “portfolio” refers to the collection of assets owned by an economic entity, for example an investor.Portfolio Theory incorporates the analysis that needs to be done, from both aquantitative and aqualitative perspective, in order to build an optimal portfolio or a range of sub -optimal portfolios.An “optimal portfolio” is a specific mix of assets that optimises a utility function, which can be for example the maximisation of investment profits, or the minimisation of respective costs. The most widespread use of Portfolio Theory is as a decision support tool in the stock market, i.e. when the assets assessed are stock market shares, bonds, etc. A key advantage of using this method is that , by investing in more assets instead of individual options—a method called diversification, the risk associated withthe investment is reduced. Because of the vast popularity of the Portfolio Analysis approach, it has now become clear that Portfolio Theory is essentially a Decision Support tool that can be used in a range of scientific fields and problem domains.The aim of this diploma thesis is to analyse the application of Portfolio Theory in the context of selecting climate policy instruments. It is evident that,nowadays,climate policylies at the forefront of politics as well as is intertwined with all aspects of human everyday activity,as more and more states agree up on measures that must be implemented to wards protecting the environment and mitigating climate change.The limate policy domain features restrictions on the budgets of companies or states involved on the one hand, and considerable levels of uncertainty regarding their successful implementation on the other. Factors of uncertainty usually include technological development in the future, e.g.the potential for improving the efficiency or reducing the costs of renewable energy technologies , as well as climate uncertainty (termperature levels, greenhouse gas emissions concentration levels, etc.), which can radically affect the choices of decision -makers in relation to climate policies.There fore, this diploma thesis analyses the methods used in Portfolio Theory for fhe purpose of determining the optimal portfolio, and carries out an extensive literature review of recent Portfolio Theory applications in the context of climate policies. At the end of the thesis, a case study regarding the selection of short-to medium-term climate policy measures for Greece is presented and thoroughly described, and two methods are applied in order to determine the optimal portfolio while at the same time addressing the uncertainty surrounding them.	en
heal.advisorName	Δούκας, Χρυσόστομος	el
heal.committeeMemberName	Ψαρράς, Ιωάννης	el
heal.committeeMemberName	Ασκούνης, Δημήτριος	el
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Ηλεκτρολόγων Μηχανικών και Μηχανικών Υπολογιστών. Τομέας Ηλεκτρικών Βιομηχανικών Διατάξεων και Συστημάτων Αποφάσεων	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.numberOfPages	93 σ.
heal.fullTextAvailability	true