Διαχείριση κινδύνου & εφαρμογές με παράγωγα προϊόντα

Σκανδαλάκης, Αντώνης; Skandalakis, Antonios

dc.contributor.author	Σκανδαλάκης, Αντώνης	el
dc.contributor.author	Skandalakis, Antonios	en
dc.date.accessioned	2018-02-13T11:23:17Z
dc.date.available	2018-02-13T11:23:17Z
dc.date.issued	2018-02-13
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/46474
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.14986
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/	*
dc.subject	Διαχείριση κινδύνου	el
dc.subject	Παράγωγα προϊόντα	el
dc.subject	Value at risk	el
dc.subject	Ρίσκο	el
dc.subject	Μόχλευση	el
dc.title	Διαχείριση κινδύνου & εφαρμογές με παράγωγα προϊόντα	el
dc.title	Risk management & applications with derivatives	en
heal.type	bachelorThesis
heal.classification	Χρηματοοικονομικά	el
heal.language	el
heal.access	free
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2017-10-20
heal.abstract	Η παρούσα διπλωματική ξεκινάει με μία σύντομη εισαγωγή στην Επιχειρησιακή Έρευνα, την οποία ακολουθεί η εισαγωγή στην Διαχείριση Κινδύνου. Αφού παρουσιαστεί η γενική διαδικασία που ακολουθείται κατά την διενέργεια Διαχείρισης Κινδύνου, παρουσιάζεται το βασικό υπόβαθρο Στατιστικής, που χρειαζόμαστε για μια ανάλυση ρίσκου. Στην συνέχεια, αναλύονται οι πιο κοινές μέθοδοι μέτρησης του ρίσκου, με ιδιαίτερη έμφαση στην κυρίαρχη στον χώρο της Διαχείριση Κινδύνου, την Value-at-Risk (VaR). Παρουσιάζονται οι τρεις βασικές μέθοδοι εξαγωγής της VaR (Διακύμανσης-Συνδιακύμανσης, Ιστορική Προσομοίωση, και Monte Carlo προσομοίωση) καθώς και οι προεκτάσεις αυτής, που συμπληρώνουν τα όποια κενά της (Conditional VaR, Stress Testing) και ελέγχουν την αποτελεσματικότητα της (Back Τesting). Το πρώτος μέρος κλείνει με μία μελέτη περίπτωσης στην σύγκριση των μεθόδων Ιστορικής Προσομοίωσης και της Παραμετρικής μεθόδου (Διακύμανσης-Συνδιακύμανσης), ως προς την εγκυρότητα τους, στα πρότυπα που αυτή γίνεται στο Χρηματιστήριο Αθηνών (Athex Exchange Group). Στην συνέχεια, μπαίνουμε στο δεύτερο μέρος, το οποίο ξεκινάει με το πολύ ενδιαφέρον κεφάλαιο “Ρίσκο & Απόδοση”, στο οποίο επεξηγούνται βασικές σχέσεις μεταξύ Ρίσκου και Απόδοσης καθώς και κάποιες μέθοδοι διαχείρισης ρίσκου, όπως το Risk Pooling και η Ασφάλιση. Τέλος, γίνεται η παρουσίαση των βασικότερων παράγωγων προϊόντων (forwards, futures, options, swaps, cds) και στρατηγικές διαχείρισης ρίσκου με την χρήση αυτών (Αντιστάθμιση κινδύνου κ.α.). Στο ενδιάμεσο αυτής της παρουσίασης γίνεται αναφορά στην μόχλευση, θεμελιώδης έννοια στην προσπάθεια για βαθύτερη κατανόηση της διαχείρισης κινδύνου μέσω παράγωγων προϊόντων, αλλά και στην καθημερινή αποτίμηση (marking to market), μια ενδιαφέρουσα μορφή διαχείρισης του κινδύνου αθέτησης που αναλαμβάνουν τα Χρηματιστήρια ανά τον κόσμο.	el
heal.abstract	The current thesis deals with Risk Management. Its second part contains application s of Risk Management with derivatives. The first chapter, starts with a brief introduction in Operational Research, which is followed by an introduction in Risk Management. As soon as the general procedures of Risk management are presented, there is a presentation of the basic Statistics that are necessary in order to perform a risk analysis. Subsequently, we analyze the most common methods currently used for risk assessing. We put emphasis on the prevailing method of risk assessment, named “Value - at - Risk” or VaR. Value at risk can be performed by 3 methodologies: 1) Variance - C ovariance, 2) Historical Simulation and 3) Monte Carlo simulation. All three of them are presented , along with a few VaR’s extensions. These extensions were developed so as to fill the most important gaps of Value - at - Risk (Conditional VaR, Stress Testing) and perform validation tests (Back Testing). The first part of the thesis ends with a case study. The case study deals with the comparison of the two methods that are mostly used in ATHEX Clear: Historical Simulation method & Parametrical method . The progr am that has been used to perform this analysis is Excel. The second part of this thesis, starts with the chapter of “Risk & Return”, where the basic concepts of Risk and the fundament al principles of the relationship between risk and return, are presen ted. Also, there are some risk managements techniques, like Risk Pooling and Insurance. The last two chapter s present the most common types of derivatives (forwards, futures, options, swaps, cds) , which , in the first place, were developed to manage different types of risk , and basic strategies of managing risk with derivatives (Hedging, etc) . Not only this , but an interesting technique of managing default risk is analyz ed , which is called marking - to - marke t, and is commonly used in Stock Markets. Last but not least to say that the last chapter enlightens the commonly misunderstood concept of leverage, which is of great importance, as soon as a deep understanding of risk management with derivatives is concer ned.	en
heal.advisorName	Κολέτσος, Ιωάννης	el
heal.committeeMemberName	Κοκκίνης, Βασίλειος	el
heal.committeeMemberName	Κολέτσος, Ιωάννης	el
heal.committeeMemberName	Στεφανέας, Πέτρος	el
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Εφαρμοσμένων Μαθηματικών και Φυσικών Επιστημών. Τομέας Μαθηματικών	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.numberOfPages	136 σ.
heal.fullTextAvailability	true