Ολοκληρωμένη πολυκριτηριακή μεθοδολογία & πληροφοριακό σύστημα διαχείρισης χαρτοφυλακίων

Σαρμάς, Ελισσαίος; Sarmas, Elissaios

dc.contributor.author	Σαρμάς, Ελισσαίος	el
dc.contributor.author	Sarmas, Elissaios	en
dc.date.accessioned	2020-12-10T10:56:32Z
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/52456
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.20154
dc.rights	Default License
dc.subject	Πολυκριτήρια ανάλυση αποφάσεων	el
dc.subject	Χρηματοοικονομική μηχανική	el
dc.subject	Θεωρία βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίου	el
dc.subject	Συστήματα υποστήριξης αποφάσεων	el
dc.subject	Μετοχικοί τίτλοι	el
dc.subject	Multicriteria decision analysis	en
dc.subject	Financial engineering	en
dc.subject	Portfolio optimisation theory	en
dc.subject	Decision support systems	en
dc.subject	Security	en
dc.title	Ολοκληρωμένη πολυκριτηριακή μεθοδολογία & πληροφοριακό σύστημα διαχείρισης χαρτοφυλακίων	el
dc.title	Integrated multicriteria methodology & portfolio management information system	en
heal.type	bachelorThesis
heal.classification	Χρηματοοικονομική μηχανική	el
heal.classification	Financial engineering	en
heal.classification	Συστήματα υποστήριξης αποφάσεων	el
heal.classification	Decision support systems	en
heal.dateAvailable	2021-12-09T22:00:00Z
heal.language	el
heal.language	en
heal.access	embargo
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2020-02-03
heal.abstract	Αντικείμενο της παρούσας Διπλωματικής Εργασίας αποτελεί η ανάπτυξη μιας ολοκληρωμένης μεθοδολογίας για την κατασκευή και διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχικών τίτλων. Η μεθοδολογία στηρίζεται σε δύο βασικούς άξονες: Ο πρώτος άξονας αφορά στο πρόβλημα της επιλογής των μετοχικών τίτλων, ενώ ο δεύτερος αφορά στο πρόβλημα της βελτιστοποίησης του επιλεχθέντος χαρτοφυλακίου μετοχών. Η προτεινόμενη μεθοδολογία αφορά μία συνδυαστική προσέγγιση των παραπάνω προβλημάτων, με αποτέλεσμα τη διαμόρφωση ενός πλήρους πλαισίου υποστήριξης αποφάσεων, το οποίο αποσκοπεί να συμπεριλάβει όλες τις παραμέτρους. Ο πρώτος άξονας της μεθοδολογίας επικεντρώνεται στην επιλογή των μετοχικών τίτλων, οι οποίοι ενδεχομένως να συμπεριληφθούν στο τελικό χαρτοφυλάκιο. Για τη θεραπεία του συγκεκριμένου προβλήματος χρησιμοποιείται η Πολυκριτήρια Ανάλυση Αποφάσεων. Πιο συγκεκριμένα, ο αποφασίζων καλείται να επιλέξει τις αγορές και τους τομείς στους οποίους θα τοποθετηθεί. Στη συνέχεια, εφαρμόζονται τέσσερις βασικές μέθοδοι κατάταξης της Πολυκριτήριας Ανάλυσης Αποφάσεων στο σύνολο των επιλεχθέντων μετοχικών τίτλων: (α) η ELECTRE 3, (β) η PROMETHEE, (γ) η MAUT και (δ) η TOPSIS. Τέλος, ο πρώτος άξονας ολοκληρώνεται με την αθροιστική κατάταξη των μετοχικών τίτλων, βασισμένη στα επιμέρους αποτελέσματα κάθε μεθόδου. Ο δεύτερος άξονας εστιάζει στη μοντελοποίηση μιας σειράς μεθοδολογιών για την επίλυση του προβλήματος της βελτιστοποίησης μετοχικού χαρτοφυλακίου. Ο αποφασίζων καλείται να καθορίσει το πλήθος των μετοχικών τίτλων που θα επιλεχθούν από την κατάταξη του προηγουμένου σταδίου. Εν συνεχεία, προτείνεται μια σειρά επιμέρους μεθοδολογιών για τη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου όπως: (α) η κλασσική μεθοδολογία μέσου-διακύμανσης, η οποία εμπλουτίζεται με μια πλήρη σειρά περιορισμών πολιτικής, (β) η μεθοδολογία του Προγραμματισμού Στόχων (γ) η μεθοδολογία πολυστοχικής βελτιστοποίησης, η οποία συμπεριλαμβάνει τη ροή της πολυκριτήριας μεθόδου PROMETHEE (δ) η μεθοδολογία που αφορά στη χρήση γενετικών αλγορίθμων για τη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου. Στα πλαίσια της Διπλωματικής Εργασίας αναπτύχθηκε ένα ολοκληρωμένο πληροφοριακό σύστημα, το οποίο ενσωματώνει μερικές από τις σημαντικότερες μεθόδους της Πολυκριτήριας Ανάλυσης Αποφάσεων. Το πληροφοριακό σύστημα υλοποιήθηκε στη γλώσσα προγραμματισμού Python 3 και εξήχθη στον Παγκόσμιο Ιστό ως Διαδικτυακή Εφαρμογή μέσω του πλαισίου λογισμικού Django. Το πληροφοριακό σύστημα προσφέρει φιλική διεπαφή χρήστη και υλοποιεί αποδοτικά τις παραπάνω μεθόδους, παρέχοντας αναλυτική επίλυση πολυκριτηριακών προβλημάτων. Επιπλέον, ο δεύτερος άξονας της μεθοδολογίας αναπτύχθηκε, επίσης, στη γλώσσα προγραμματισμού Python 3 όπου υλοποιήθηκαν η οπτικοποίηση των δεδομένων, η στατιστική μελέτη των χρηματοοικονομικών δεικτών, καθώς και οι προαναφερθείσες τεχνικές βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίου. Η προτεινόμενη μεθοδολογία εφαρμόστηκε σε τέσσερα από τα μεγαλύτεραnδιεθνή Χρηματιστήρια (NASDAQ, NYSE, Paris, Tokyo), σε τρεις από τους πιο αναπτυγμένους βιομηχανικούς τομείς (Τεχνολογικός, Ενεργειακός, Χρηματοοικονομικός), σε ένα σύνολο πάνω απο 2000 μετοχικών τίτλων. Τα δεδομένα για την εφαρμογή της μεθοδολογίας αντλήθηκαν από τις βάσεις δεδομένων των Yahoo Finance και Investing, ενώ η χρονική διάρκεια της ανάλυσης των δεδομένων ορίστηκε στα 3.5 έτη (Ιανουάριος 2016 - Ιούνιος 2019).	el
heal.abstract	The main object of this Thesis Project is the development of an integrated methodology for security portfolio management. The methodology consists of two basic phases: The first phase of the process involves the problem of security selection, while the second phase involves the problem of security portfolio optimisation. The proposed methodology includes an alternative combinatorial approach of the above problems, resulting in the configuration of a consistent decision support framework. The first phase focuses on the selection of the securities which will potentially be included to the portfolio. The solution of this problem is approached with the Multiple-criteria Decision Analysis (MCDA). More specifically, initially the decision maker (DM) selects the market and the industrial sectors that he wishes to invest in. Subsequently, four MCDA ranking methods are applied to the pool of the selected securities: ELECTRE 3, PROMETHEE, MAUT and TOPSIS. Finally, the first phase includes the cumulative ranking of the securities, based on the individual ranking of each method. The second phase focuses on the problem of portfolio optimisation. The DM should set the number of securities that will be selected from the cumulative ranking of the previous phase. In this point, four individual methodologies are proposed for portfolio optimisation: (a) the classic mean-variance methodology, equipped with a complete series of policy constraints, (b) the goal programming methodology, (c) the multiobjective programming methodology which includes the optimisation of PROMETHEE net flow and (d) the genetic algorithm methodology for portfolio optimisation. As part of the Thesis project, an integrated information system was developed which includes some of the most important MCDA methods. The information system was developed in Python 3 programming language and was deployed as a Web Application with Django Web Framework. The information system offers a friendly Graphical User Interface (GUI) and efficiently implements a series of MCDA methods, exporting extensive solutions for a wide range of MCDA problems. The validity of the proposed methodology is verified through an illustrative experimental application on four major international stock exchanges (NYSE, NASDAC, Paris, Tokyo) and 3 industrial sectors (Technological, Energy, Financial), including a pool of 2000 equities. The input data of the application were drawn from Yahoo Finance and Investing databases and the time horizon of the experimental application was set to 3.5 years (January 1, 2016 - June 31, 2019)	en
heal.advisorName	Ψαρράς, Ιωάννης	el
heal.committeeMemberName	Ψαρράς, Ιωάννης	el
heal.committeeMemberName	Ασκούνης, Δημήτριος	el
heal.committeeMemberName	Δούκας, Χρυσόστομος	el
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Ηλεκτρολόγων Μηχανικών και Μηχανικών Υπολογιστών. Τομέας Ηλεκτρικών Βιομηχανικών Διατάξεων και Συστημάτων Αποφάσεων. Εργαστήριο Συστημάτων Αποφάσεων και Διοίκησης	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.numberOfPages	242 σ.	el
heal.fullTextAvailability	false