The cross section of volatility and expected returns of leaders of technology industry (FAANG - Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google)

Φλέγκας, Γεώργιος; Flegkas, Georgios

dc.contributor.author	Φλέγκας, Γεώργιος	el
dc.contributor.author	Flegkas, Georgios	en
dc.date.accessioned	2021-02-02T08:46:15Z
dc.date.available	2021-02-02T08:46:15Z
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/52842
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.20540
dc.description	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο--Μεταπτυχιακή Εργασία. Διεπιστημονικό-Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών (Δ.Π.Μ.Σ.) “Μαθηματική Προτυποποίηση σε Σύγχρονες Τεχνολογίες και στα Χρηματοοικονομικά”	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/	*
dc.subject	Τιμολόγηση περιουσιακών στοιχείων	el
dc.subject	Αποδόσεις μετοχών	el
dc.subject	Μεταβλητότητα	el
dc.subject	Βιομηχανία της τεχνολογίας	el
dc.subject	FAANG	en
dc.subject	Μοντέλα διατομής	el
dc.subject	Αsset pricing	en
dc.subject	Stock returns	en
dc.subject	Volatility	en
dc.subject	Technology industry	en
dc.subject	FAANG	en
dc.subject	Cross sectional models	en
dc.title	The cross section of volatility and expected returns of leaders of technology industry (FAANG - Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google)	en
heal.type	masterThesis
heal.classification	Financial Economics	en
heal.language	en
heal.access	free
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2021-01-12
heal.abstract	The purpose of the master thesis is to investigate the factors which explain optimally the stock returns and volatility of leaders of technology industry (FAANG – Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google). The first topic focuses on cross-sectional of returns with the factors like market, size, value, momentum, profit, investment, industry, the situation of stock market (bear or bull market) and the impact of the financial crisis in 2008. I show that the volatility acts as a proxy for their interpretation of the returns. Moreover, the optimal model that explains the returns, contains, in addition to volatility, the factors such as investment and industry. I show that the factors like volatility, investment and industry have better performance to explain the returns of leaders of technology industry than the factors like market, size and value. Finally, the second topic focuses on cross-sectional of volatility with the mentioned factors. I show that the factors such as market, size, value, momentum, profit, investment, industry, the situation of stock market (bear or bull market) and the impact of the stock market crisis in 2008, interpret the volatility of leaders of technology industry.	en
heal.abstract	Ο σκοπός της μεταπτυχιακής διατριβής είναι να διερευνήσει τους παράγοντες που εξηγούν βέλτιστα τις αποδόσεις των μετοχών και τη μεταβλητότητα των ηγετών της τεχνολογικής βιομηχανίας (FAANG - Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google). Το πρώτο θέμα επικεντρώνεται στη διατομή των αποδόσεων με παράγοντες όπως η αγορά, το μέγεθος, η αξία, η ορμή, το κέρδος, οι επενδύσεις, η βιομηχανία, η κατάσταση της χρηματιστηριακής αγοράς (bear and bull market) και ο αντίκτυπος της χρηματιστηριακής κρίσης το 2008. Στην εργασία, δείχνω ότι η μεταβλητότητα ενεργεί ως πληρεξούσιο για την ερμηνεία των αποδόσεων. Επιπλέον, το βέλτιστο μοντέλο που εξηγεί τις αποδόσεις, περιέχει, εκτός από την μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου, παράγοντες όπως οι επενδύσεις και η βιομηχανία. Δείχνω ότι παράγοντες όπως η μεταβλητότητα, οι επενδύσεις και η βιομηχανία έχουν καλύτερη ερμηνευτική ισχύ για να εξηγήσουν τις αποδόσεις των ηγετών της τεχνολογίας από τους παράγοντες όπως η αγορά, το μέγεθος και η αξία. Τέλος, το δεύτερο θέμα επικεντρώνεται στη διατομή της μεταβλητότητας με τους προαναφερόμενους παράγοντες. Δείχνω ότι παράγοντες όπως η αγορά, το μέγεθος, η αξία, η ορμή, το κέρδος, οι επενδύσεις, η βιομηχανία, η κατάσταση του χρηματιστηρίου (bear market ή bull market) και ο αντίκτυπος της κρίσης του χρηματιστηρίου το 2008, ερμηνεύουν την μεταβλητότητα των αποδόσεων των ηγετών της τεχνολογικής βιομηχανίας.	el
heal.advisorName	Triantafyllou, Athanasios	en
heal.committeeMemberName	Caroni, Chrysseis	en
heal.committeeMemberName	Mintzelas, Apostolos	en
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Εφαρμοσμένων Μαθηματικών και Φυσικών Επιστημών	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.numberOfPages	43 σ.	el
heal.fullTextAvailability	false