Διερεύνηση συσχέτισης μεταξύ των τιμών αργού πετρελαίου και χρυσού

Μπατσής, Παναγιώτης; Batsis, Panagiotis

dc.contributor.author	Μπατσής, Παναγιώτης	el
dc.contributor.author	Batsis, Panagiotis	en
dc.date.accessioned	2021-03-29T14:24:31Z
dc.date.available	2021-03-29T14:24:31Z
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/53168
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.20866
dc.rights	Default License
dc.subject	Crude oil	en
dc.subject	Πετρέλαιο	el
dc.subject	Χρυσός	el
dc.subject	Χρονοσειρές	el
dc.subject	Συσχέτιση	el
dc.subject	Time-series	en
dc.subject	Gold	en
dc.subject	Var causality	en
dc.title	Διερεύνηση συσχέτισης μεταξύ των τιμών αργού πετρελαίου και χρυσού	el
heal.type	bachelorThesis
heal.secondaryTitle	Correlation analysis between Crude Oil and Gold prices	en
heal.classification	Μεταλλευτική Οικονομία	el
heal.language	el
heal.access	free
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2021-03-18
heal.abstract	Η παρούσα διπλωματική εργασία επιχειρεί την διερεύνηση της σχέσης αιτιότητας των τιμών του αργού πετρελαίου τύπου WTI και των τιμών του χρυσού για την περίοδο 1970-2020. Παράλληλα, γίνεται μια προσπάθεια πρόβλεψης των μελλοντικών τιμών των δύο αυτών αγαθών μέσω της ανάλυσης χρονοσειρών, και συγκεκριμένα, μέσω των ολοκληρωμενένων αυτοπαλίνδρομων μοντέλων κινητού μέσου όρου (Autoregressive Intergrated- Moving Average – ARIMA Models). Η μελέτη χωρίζεται σε δύο κύρια μέρη: Στο πρώτο μέρος, που χωρίζεται σε τέσσερα κεφάλαια, γίνεται μία θεωρητική ανάλυση σχετικά με το πετρέλαιο και τον χρυσό, την χρηματοπιστωτική αγορά καθώς και τους παραγόντες που επιδρούν και επηρεάζουν τις τιμές τους. Στο πρώτο κεφάλαιο γίνεται μια εκτενής παρουσίαση της μεγάλης αγοράς των εμπορευμάτων (commodity market) καθώς και των αγορών του αργού πετρελαίου και του χρυσού παρουσιάζοντας τις τρέχουσες συνθήκες που επικρατούν. Στο δεύτερο κεφάλαιο γίνεται μία ιστορική αναδρομή των σημαντικότερων σταθμών της πορείας των τιμών του πετρελαίου και του χρυσού τα τελευταία πενήντα χρόνια. Tο τρίτο κεφάλαιο αναφέρεται στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων εμπειρικών ερευνών από την υπάρχουσα βιβλιογραφία που αφορούν την συσχέτιση των τιμών του πετρελαίου και του χρυσού με διάφορους χρηματοοικονομικούς παράγοντες, ενώ εξετάζοντται και τα στοιχεία συσχέτισης που παρουσιάζουν αργό πετρέλαιο και χρυσός μεταξύ τους. Στο τέταρτο κεφάλαιο γίνεται μία αναλυτική περιγραφή της μεθοδολογίας που χρησιμοποιήθηκε για την στατιστική ανάλυση καθώς και των δεδομένων που συλλέχθησαν. Το δεύτερο μέρος της παρούσας διπλωματικής εργασίας αποτελείται από τα κεφάλαια 5 και 6. Στο πέμπτο κεφάλαιο παρουσιάζεται αρχικά μια προσπάθεια πρόβλεψης των μελλοντικών τιμών αργού πετρελαίου τύπου WTI και χρυσού μέσω του μοντέλου ARIMA. Η προσέγγιση έγινε καθαρά για λόγους επίδειξης και δεν ανταποκρίνεται στην πραγματικότητα. Στην συνέχεια, δημιουργήθηκε μία πολυμεταβλητή ανάλυση με υπόδειγμα VAR προκειμένου να εντοπιστούν οι αλληλεπιδράσεις μεταξύ των μεταβλητών. Την πολυμεταβλητή αυτή ανάλυση έρχεται να συμπληρώσει ο έλεγχος αιτιότητας κατά Granger προκειμένου να εντοπιστεί η φορά που διέπει τις τρείς μεταβλητές μας. Τέλος, στο έκτο κεφάλαιο γίνεται μία παρουσίαση των συμπερασμάτων που προέκυψαν από την στατιστική ανάλυση του παρόντος θέματος.	el
heal.abstract	The purpose of this diploma thesis is to analyse the causality between gold and WTI crude oil prices during 1970-2020. At the same time, an attempt is made to forecast future WTI crude oil and gold prices through the use of time series analysis methods, and more specific, the Autoregressive Intergrated- Moving Average – ARIMA Models. The thesis is divided into two main parts. In the first part, an theoretical analysis of the financial markets can be found, with a specific focus in oil and gold and the factors affecting their price movements. This part is further divided into four chapters. In the first chapter, a detailed description of the commodity market is being carried out, followed by an analysis of the current market sentiment in the crude oil and gold markets. In the second chapter, a historical review of the greatest events that shaped gold and oil prices over the last fifty years can be found, followed by an literature analysis of the main findings of previous research regarding the correlation between gold and crude oil prices (third chapter). In the fourth chapter, the methodology utilised for data collection and statistical analysis is described. The second part of this thesis consists of the two final chapters. In the fifth chapter, an effort is made to forecast future WTI crude oil and gold prices through the use of the ARIMA model. This was done for demonstration purposes only and does not reflect a realistic forecasting approach. Therefore, a multivariate VAR analysis is used, followed by Granger Causality tests in order to better understand the causality between the variables. In the final sixth chapter, a presentation, analysis and evaluation of the main findings of the time series analysis can be found.	en
heal.advisorName	Δαμίγος, Δημήτριος	el
heal.committeeMemberName	Καλιαμπάκος, Δημήτριος	el
heal.committeeMemberName	Δαμίγος, Δημήτριος	el
heal.committeeMemberName	Μενεγάκη, Μαρία	el
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Μηχανικών Μεταλλείων Μεταλλουργών	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.numberOfPages	89 σ.	el
heal.fullTextAvailability	false