Μετάδοση νομισματικών πολιτικών στις G7 οικονομίες: 
Οικονομετρική ανάλυση

Ξόφης, Αστέριος; Xofis, Asterios

dc.contributor.author	Ξόφης, Αστέριος	el
dc.contributor.author	Xofis, Asterios	en
dc.date.accessioned	2024-06-13T10:26:42Z
dc.date.available	2024-06-13T10:26:42Z
dc.identifier.uri	https://dspace.lib.ntua.gr/xmlui/handle/123456789/59698
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26240/heal.ntua.27394
dc.description	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο--Μεταπτυχιακή Εργασία. Διεπιστημονικό-Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών (Δ.Π.Μ.Σ.) “Μαθηματική Προτυποποίηση σε Σύγχρονες Τεχνολογίες και στα Χρηματοοικονομικά”	el
dc.description
dc.rights	Default License
dc.subject	Ποσοτική Χαλάρωση	el
dc.subject	Κεντρικές Τράπεζες	el
dc.subject	G7 Οικονομίες	el
dc.subject	Μετάδοση Αποτελεσμάτων	el
dc.subject	GVAR	en
dc.subject	Quantitative Easing	en
dc.subject	Central Banks	en
dc.subject	G7 Economies	en
dc.subject	Spillover Effects	en
dc.title	Μετάδοση νομισματικών πολιτικών στις G7 οικονομίες: Οικονομετρική ανάλυση	el
heal.type	masterThesis
heal.classification	Οικονομετρία	el
heal.language	el
heal.access	free
heal.recordProvider	ntua	el
heal.publicationDate	2024-02-23
heal.abstract	Σκοπός αυτής της διπλωματικής εργασίας είναι η εκτίμηση ενός GVAR υποδείγματος ούτως ώστε να μελετήσουμε τις μεταδόσεις αποτελεσμάτων των μη συμβατικών νομισματικών πολιτικών ανάμεσα στις G7 οικονομίες. Συγκεκριμένα, χρησιμοποιώντας δεδομένα για το επίπεδο τιμών, την απόδοση 10ετούς ομολόγου, τον ισολογισμό των κεντρικών τραπεζών, τη συναλλαγματική ισοτιμία με το αμερικανικό δολάριο και την αγορά μετοχών, ελέγχουμε τη μετάδοση των διαταραχών των ισολογισμών των κεντρικών τραπεζών στις υπόλοιπες μεταβλητές κάθε χώρας, κατά την περίοδο Σεπτέμβριο 2008 έως το Δεκέμβριο 2022. Μέσω του χρονικά μεταβαλλόμενου πίνακα βαρών, που αποτελεί βασικό στοιχείο της διαδικασίας μοντελοποίησης με τη μέθοδο GVAR, εξετάζουμε την ύπαρξη κυρίαρχης οικονομίας μεταξύ των οικονομιών. Κυρίαρχη οικονομία προκύπτει οι ΗΠΑ. Αφού εκτελέσουμε το σύνολο των προβλεπόμενων ελέγχων, μελετάμε τις αντιδράσεις που προκύπτουν για κάθε χώρα και για κάθε μεταβλητή, από τη γενική συνάρτηση αιφνίδιων αντιδράσεων, και καταλήγουμε στο ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχουν σημαντικό ρόλο στις νομισματικές αποφάσεις άλλων χωρών, με τη δεύτερη να επηρεάζει και στο επίπεδο τιμών και χρηματιστηρίου των χωρών της ΕΕ. Η Τράπεζα της Αγγλίας επηρεάζει τους δείκτες τιμών και τους δείκτες χρηματιστηρίου των χωρών, πέραν των δεικτών χρηματιστηρίου των ΗΠΑ και της Ιαπωνίας. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ κατέχει επίσης σημαντική θέση στις αποφάσεις των άλλων τραπεζών και επιδρά αναμενόμενα στις εγχώριες μεταβλητές της. Τέλος, η Τράπεζα του Καναδά εμφανίζεται να ακολουθεί τις αποφάσεις των άλλων Τραπεζών και δεν επιδρά στις εγχώριες μεταβλητές.	el
heal.abstract	The purpose of this thesis is to estimate a GVAR model in order to study the transmission of the effects of unconventional monetary policies across the G7 economies. Specifically, using data on price level, 10-year bond yield, central bank balance sheet, exchange rate with the US dollar and stock market, we test the transmission of central bank balance sheet disturbances to the other variables in each country over the period September 2008 to December 2022. Through the time-varying weight matrix, which is a key component of the GVAR modeling procedure, we examine the existence of a dominant economy among the economies. The dominant economy emerges to be the US. After estimating all the necessary tests, we study the responses for each country and for each variable from the generalized impulse-response function, and we conclude that the European Central Bank and the Bank of Japan have a significant role in the monetary decisions of other countries, with the latter also influencing the price and stock market level of EU countries. The Bank of England influences the price and stock market indices of countries in addition to the US and Japanese stock market indices. The Federal Reserve also has an important role in the decisions of other banks and has an expected impact on its domestic variables. Finally, the Bank of Canada appears to follow the decisions of other Banks and does not affect domestic variables.	en
heal.advisorName	Μιχαηλίδης, Παναγιώτης	el
heal.committeeMemberName	Μιχαηλίδης, Παναγιώτης	el
heal.committeeMemberName	Κωνσταντάκης, Κωνσταντίνος	el
heal.committeeMemberName	Παπαγεωργίου, Θεοφάνης	el
heal.academicPublisher	Εθνικό Μετσόβιο Πολυτεχνείο. Σχολή Εφαρμοσμένων Μαθηματικών και Φυσικών Επιστημών	el
heal.academicPublisherID	ntua
heal.fullTextAvailability	false