Βελτιστοποίση χαρτοφυλακίου διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων

Abstract

Οι επαγγελματίες της αγοράς και οι επενδυτές λαμβάνουν συνεχώς θέσεις σε χρηματοοικονομικά προϊόντα και ο τρόπος που πραγματοποιούν το σύνολο των συναλλαγών, ιδιαίτερα σε περιόδους που χαρακτηρίζονται από έντονες μεταβολές και οικονομική αστάθεια, οφείλει να γίνεται ορθολογικά. Η φύση των προβλημάτων αυτών απαιτούν επαγγελματίες που αντλούν πληροφορίες και συνδυάζουν όλα τα εργαλεία τα οποία έχουν στην διάθεση τους προκειμένου να επιλύσουν με τον καλύτερο δυνατό τρόπο και όσο πιο αποτελεσματικά γίνεται τα προβλήματα αυτά. Τέτοια προβλήματα περιλαμβάνουν την αποτίμηση χαρτοφυλακίων διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων. Στα πλαίσια της Διπλωματικής εργασίας επετεύχθει η αναγνώριση του μεθοδολογικού πλαισίου της βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίων που στοχεύουν στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου των συγκεκριμένων χαρτοφυλακίων. Η προτεινόμενη μεθοδολογία εφαρμόστηκε στο Attica Dynamic Asset Allocation Fund of Funds για ένα σύνολο 150 διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων. Η χρονική διάρκεια της ανάλυσης καλύπτει αθροιστικά μια περίοδο δύο ετών (2011-2013). Στην παρούσα εργασία ουσιαστικά αναπτύσσεται κατάλληλος κώδικας γραμμένος στο προγραμματιστικό περιβάλλον Matlab. Τέλος, υπάρχει καταγραφή του όγκου εργασιών στο συγκεκριμένο επιστημονικό πεδίο.

The market professionals and investors constantly take positions on financial products and the way they carry out all the transactions, particularly in periods in which the economic situation is turbulent and volatile, must be done rationally. The nature of these problems require from professionals to obtain information and combine all the tools they have at their disposal to resolve in the best way possible and as efficiently as possible these problems. Such problems include the valuation of portfolios of exchange-traded funds. In the context of this thesis was achieved the analysis of the methodological framework of portfolio optimization aimed at minimizing risk. The proposed methodology was applied in Attica Dynamic Asset Allocation Fund of Funds for a total of 150 exchange-traded funds. The period of analysis covers a cumulative period of two years (2011-2013). In this paper is developed a proper code written in the programming environment of Matlab. Finally, there is also a record of the volume of work in this particular field of science.